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基金业绩差的时候该不该赎回?

发布于2017-08-07 08:56

      普通人买基金,经常会遇到一个难题:基金业绩差的时候该不该赎回?赎回吧,又不甘心,觉得再等等还能涨。扛着吧,时间不一定能换来收益。关于这个问题,今天菜导给大家举个新鲜出炉的栗子。

 

一周牛基

      上周五,国防部强硬回复印度越界的问题,军工板块暴涨。除了指数基金之外,华商基金的基金经理梁永强旗下多只基金也不出所料地霸榜。这位基金经理对军工板块是出了名的执着,但大家都知道,今年军工板块是个坑,他旗下基金最差的亏了快20%。 

      基金业绩差,投资者自然不满,很多人赎回。这位基金经理倒是淡定得很,他说,当初让他重仓军工的逻辑依然成立。至于有人赎回,他觉得基金经理只要风格稳定,总会吸引到相应的投资者。

      他接受媒体采访的时候说过两句话,很值得琢磨。第一句是他作为基金经理对责任的理解:“你站在投资人角度换位思考,为什么基民把钱交给你,更多的是需要你去承担这种波动。”这句话有个前提,就是基民对基金经理完全信任,把钱托付给基金经理后,基金波动带来的压力,都由基金经理来承担。但是基金经理不是神,所以就有了第二句话,关于他对基金运作的理解:“所有东西都有周期,你需要时刻明白,适合自己的好的时候为什么好,不好的时候为什么不好。一旦认定,投资策略不怎么会因为业绩而随意波动。需要做的是理解波动,然后去看怎样做好优化,如果不能优化,就看怎么样做规避或者减缓”

      梁永强有自己的一套策略,不会因为业绩而更改自己的策略,很多基金经理的理念跟他一样。作为一介基民,菜导是这样认为的:基金经理都有自己的风格,在不适合自己的市场里业绩短期落后,我们可以理解。但是这时候他们对基金的优化、规避和减缓做得怎样呢?这是我们挑选基金经理时要重点关注的。

 

一周熊基

      说到规避和减缓,直白地说就是择时,说起来容易做起来很难。看看上周跌得比较惨的一位基金经理,富国基金的基金经理魏伟,他的富国低碳环保(100056)和富国新兴产业(001048)双双惨跌近5%。

      其实他的基金今年表现很不错,虽然上周跌了那么多,但今年以来还是有近15%的收益。如果仔细查看他的重仓股名单就会发现,这位基金经理把钱都花在了10只股票上,这10只股票今年涨的特别好,也可以列入“漂亮50”的方队里。但是它们上周全部在下跌!

      魏伟今年踩中了风口,但是现在显然到了岔路口,他押宝的票正在经历冲高后的回落。未来他会怎么操作?由于魏伟比较低调,很少接受媒体采访,我们也很难从公开渠道了解他的观点。这时候作为基民,是走是留,你就要自己判断了。如果你把这只基金当做投资“漂亮50”的工具,那么就以你对“漂亮50”行情的判断为标准;如果你把这位基金经理当做你的财富管家,托付信任,就继续持有。

最后来看看这周新发的基金名单。

 

广发基金发了一只港股指数基金广发恒生中型股指数(501303),这只基金有两个地方比较特别。一是跟踪的是恒生中型股指数,它特别针对中型股,说明广发基金对今年香港中型股比较看好。二是同时发行了C份额。一般来说C份额的申赎费率比较便宜,成本很低,非常奇怪的是,这只基金的C份额比A份额的手续费还高!

 

      回到最开始的问题,基金业绩差的时候该不该赎回?如果基金本身的风格很确定,那么请忘掉你的持有成本吧!往前看,往整个市场看,才能做出更理性的判断。

原文首发于菜鸟理财。


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