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投P2P搞到血本无归 是因为你不懂这些

发布于2016-07-01 09:46

梅雨季节来临,雨淋淋沥沥的下了起来,滚滚闷雷在云层间翻滚,相比前几年最近羊毛雷声也与日俱增。有羊毛哥一周6雷,也有一天3雷,几个月辛苦一雷雷回解放前,看着最近这一幕幕戏剧性的事件,让我似乎又回到了那个2014年的下半年,山雨欲来风满楼,不忍唏嘘。

笔者10年开始接触网贷,见过早期的网贷,也见过现阶段的资本募资;看过各式骗局,也亲眼见证和参与过各种包装;作为一个投资人,见过的行业奇葩从未减少。作为一个资深的投资人,笔者从以下几方面来总结投资人的习惯性误区。

第一,误解资本实力

对于P2P平台而言,资本实力决定承兜实力。因此资本实力是平台安全与否的第一考量因素;但是这里的考量并不是羊毛头、朋友、团长说什么就是什么;更应该是自己去工商注册网站去查询的结果。

例如:某号称A轮风投投资的平台,我们在工商注册查询是自然人入股,又没有股权出质信息。那么哪里来的风投?

解析:这类包装手法是惯用的品牌包装。通常做法是平台出让给某人(某风投机构的高管)然后宣传风投入股。另一个操作为,风投方为规避风险,让某高管出来持股掌管和管理平台。

评论:这样的做法,其实无论如何承兑主体均为个人,个人私利的强弱以及风险发生时的社会责任感尚不可知,那么如何承兜?

例如:某号称A国资控股的平台,我们在工商注册查询时并未发现A国资,但是发现了A国资控股或者A国资高管控股的B企业。该如何分别?

解析:这类包装俗称关联背书。真实的是,国资为控制风险,做个壳公司,该公司作为风险剥离层的存在,一旦发生风险,可宣布该公司破产即可逃避相关责任。

评论:国资注资企业安全性当然毋庸置疑,但是做了风险剥离层的平台是否具有同样安全性,笔者持有怀疑,从主观意志上,该类做法就已经为逃避风险做好准备。这类国资其实打的主意就是利用P2P做融资或者资本服务,套取相关收益。

因此,资本实力应该是直系股东的资本实力作为第一考量因素,桥接资本母体作为参变量来进行评估是不合理的,如果中间夹杂自然人企业,那么风险应该等同于或者略小于民营系。因此有资本主体直接入股的平台,这类平台的安全性一般相对较高。

第二,资产安全论

对于民间借贷变身而来的互金行业来说,论资产的安全性毫无疑问的是低于传统金融市场的理财产品。虽然都是次级债,但是我们也不能一棒子打死所有平台的资产,相反也有很多资产都是不错的。客观看平台,无论资产如何、如何,其实最本质都是一个风险的预防和处置变现能力而已。因此,我们在看平台的时候,更应该看到其资产处置能力,而非资产本身。

举例:车贷平台被誉为民间3A类资产。毫无疑问,这类资产的安全性大家都看得到。但是如果一个月的贷款余额是1亿呢?那么就会对你的处置端造成很大的压力。因为在实际情况中在月底有可能会出现500辆车甚至更多的车辆的变现。而这个处置能力目前除了一些车贷龙头企业,估计真没多少家有此能力。那么问题就在这里开始出现了,在车贷资产里面如果不能及时变现车辆必定羁押,羁押一方面涉及车辆本身的折价,另一方面羁押需要资金垫付。那么,假标就孕育而生,这里的假标是没有实际借款人的,但是有车的借款。

解析:这一情况在很多车贷平台均存在,只是投资人被车贷安全论给迷惑了。其实在看平台的时候,更应该看的是资产的处置渠道而非其他,这就是车贷里只有微贷备受资本商的青睐。也就是说资产处置能力决定了你的体量,在部分资产处置外包或者嫁接的情况下,还贸然做体量的,基本在借新还旧的亏损状态下了。

举例:某平台号称房产抵押平台。在该房产抵押平台我们能看到各式各样的手续,也能看到齐全的手续。

解析:从资产类型来看,虽然不能说像车贷流动性那么强,但是安全性也是毋庸置疑的。真实情况却是,客户不还钱后,房子挂了5个月没卖出去。走法律途径至少6个月。然后平台为了刚兑,不断的发展期。如果想做口碑的话,就直接发假标去兑付投资人的钱。然后投资人问起,就说客户还钱了或者房子处理掉了。实际情况是,压在手上,难以处理

P2P行业内太多资产类型,这里只是举二个典型的例子,来和各位分享,其实没有绝对安全的资产,只有处置能力和消化能力的强弱。而这一能力也决定了平台能做的体量,以及流动性资金抗风险量。

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